Финансовый кризис, в который втягивают Россию – искусственный. Давайте разберемся, где выход из кризиса, что надо и чего не надо делать сейчас. Посмотрим, как банки «помогают» улучшить экономический климат в сегменте МСБ. Рассмотрим хорошие импульсы, которые сейчас дает государство, и подумаем, во что эти импульсы могут быть преобразованы?
Финансовый кризис, в который втягивают Россию – искусственный
В последние время только ленивый не отслеживает баррель нефти, курс доллара, прогнозы по ВВП и прочие поверхностные вещи. Но никто не видит самого сокровенного, а именно того, на чем держится вся экономика и государство.
А ведь дела отнюдь не так плохи, как кажутся, и можно сказать, даже хороши. Мое субъективное мнение — инвестиционный и кредитный рейтинг России на сегодня «живее всех живых», и я хотел бы это доказать.
Давайте будем честными – мир погряз в суверенных долгах. Я думаю, ни для кого не секрет, что политика сдерживания в отношении России исходит от таких стран как США, Великобритания, Франция, Германия, Бельгия, Австрия, ну и, конечно, от Европейского союза в целом. Ведь их «демократические» агентства понижают нам рейтинги как корпоративного сектора, так и государства целом. Их агенты влияния предпринимают атаки на рубль, вводят санкции и ограничивают доступ к рынку капиталов. Обыватель не сильно вникает в цифры, и верит в громкие политические заявления «авторитетных» изданий, таких как Fitch или Standard & Poor’s (S&P), Moody’s. Наберусь-ка я наглости, и скажу «я им НЕ доверяю»! Давайте не поленимся, и посмотрим немножко глубже новостных лент.
Стать кредитным брокером
Буду справедлив, если, к примеру, рассмотрю показатель Государственного долга к проценту ВВП этих стран и союзов. Ведь это фундаментальный показатель, характеризующий в целом состояние государства и его эффективность. Итак, уровень долга к ВВП на 2014 год: США – 111%, Великобритания – 85%, Франция -90,7% , Италия – 118%, Германия -79%, Бельгия – 93%, Австрия – 85%, Европейский Союз – 82,7%. При этом данный показатель для России на 2014 год составил всего 14,5%! В то время как в 1998 году, после «демократизации Штатами», долг составлял – 146,4% ВВП. Также хотелось бы заметить, что показатель государственного долга России по отношению к ВВП с 2006 года стабильно был меньше 18%. То есть, Россия около 10 лет не только блестяще планирует свои бюджеты, но и выполняет их! При этом идет сокращение внешнего государственного долга, существенным образом формируются ЗВР (золото-валютные резервы).
Уж не поэтому ли мы так не нравимся нашим зарубежным партнерам? Может быть, поэтому они «натравили» своих «офицеров доблести и неангажированности» на нас, чтобы они очень «объективно» оценивали суверенный рейтинг России в целом и ее корпоративного сектора в частности?
Лично мое мнение – не стоит им нас учить, как правильно строить политическую и экономическую модель, как вести дела. Наша политическая модель нашла отображение в блестяще реализованной экономической модели. Мы все видим эти показатели, я не буду останавливаться на каждом из них, так как мы рассмотрели самый фундаментальный. Но хочу вас заверить, что с такими показателями как ЗВР, дефицит бюджета, торговое сальдо – у нас также все более чем в порядке.
Стать кредитным брокером
Инвестиционный рейтинг России зашкаливает: мы надежный партнер, мы не имеем и близко такого долга как большинство «успешных» стран, мы имеем огромные резервы как в денежном эквиваленте (ЗВР) так и в ресурсном. Для того, чтобы нам стать ненадежными, нам бы сначала потратить все ЗВР (причем мы должны их потратить крайне неэффективным образом, чтоб и мысли не было о получении положительного экономического эффекта). Далее нам надо занять никак не меньше, а еще процентов 40 – 50% ВВП, и опять-таки бездарно их потратить. И эти все титанические усилия надо сделать, чтоб хотя бы догнать одну и самых «развитых» стран ЕС, например, Германию, а до США и их долга в 111% нам еще «работать» и «работать».
Конечно, критики могут спросить, а как же цена на нефть и тренд постоянного снижения? Экономика России ведь падает! Я им отвечу следующим образом: цена на нефть — сильно фундаментальный показатель, чтоб «наказывать» им только Россию. При такой цене на нефть страдает вся мировая экономика и даже Китай, который на первый взгляд, как потребитель, заинтересован в низкой цене.
В отдельной беседе я могу детально объяснить, почему даже самый большой потребитель сырья не заинтересован в низкой цене последней. Однако я могу сделать вывод, что такая цена на нефть влияет на весь «земной шарик», и в условиях, одинаковых с точки зрения экономических последствий для всех стран, Россия опять-таки выглядит симпатичнее остальных.
Стать кредитным брокером
Нет, я не отрицаю, что падение ВВП в 2015 году, скорее всего, будет и будет на уровне от 0,5% до 5%. Но наивно же полагать, что такой показатель, как ВВП, может постоянно расти.
Отдельное спасибо Китаю, и его рейтинговому агентству Dagong. Позволю себе цитату из одного из информационных агентств, она хорошо описывает, что мир перестал быть однополярным и есть другие авторитетные мнения.
«Несмотря на кризис национальной валюты, рецессию и резкое падение цены на ключевой экспортный товар, Россия, оказывается, более кредитоспособна, чем Соединенные Штаты, пишет с недоумением Bloomberg. По крайней мере, отмечает издание, так считает одно из крупнейший китайских рейтинговых агентств Dagong. Это агентство подтвердило кредитный рейтинг России на уровне A, сохранив стабильный прогноз по рейтингу, сообщает Bloomberg. При этом, напоминает издание, в октябре 2013 года Dagong понизило суверенный кредитный рейтинг США с A до A-, дав при этом негативный прогноз»
Таким образом, я хотел бы сделать главный вывод: на данный момент, на мой взгляд, кризис искусственный и объективно долго он не продлится, даже при всем давлении и желании Запада.
Стать кредитным брокером
Выход из кризиса, что надо и чего не надо делать
Исходя из вышесказанного, происходящее сейчас объективно не может продолжаться долго. Санкции вредят всем, и будут в итоге отменены. Откроются новые рынки. И нефть не может быть долго на таком низком уровне, так как это невыгодно всей мировой экономике, и означает не прогресс, а самый настоящий регресс.
Однако за время потрясений у нас есть все шансы скатиться в сильнейшую рецессию. Особенно в случае некоторых непродуманных действий, как государства в виде чиновников, так и корпоративного сектора, отдельно банковского, на котором мы остановим более пристальное внимание.
Банки заигрались в спекуляции валютными операциями и забыли основное свое предназначение. Банки и финансы — это кровеносная система организма экономики. Банки сейчас выступают в роли хищников финансового рынка, которые пытаются поглотить как можно больше добычи и не важно, хоть потом вес лес вымрет.
Спекулируя на валюте, они помогают внешнем агентам, и в следствие дополнительных объективно сложившихся факторов (чем, собственно говоря, и воспользовались эти самые агенты) банки сами же «сносят» ликвидность финансовой системы.
Я долго удивлялся, когда рубль падал до 39, 40, 45 рублей за 1 доллар, а население сохраняло спокойствие. Резкие панические настроения начали овладевать людьми, когда доллар пробил отметку в 50, и даже в 60 за 1 доллар. Тут уж соотечественники не выдержали, так как «таяли» их кровные сбережения. Началась паника, которая и добила курс.
Стать кредитным брокером
Население одномоментно начало снимать рублевые депозиты и «затариваться» бытовой техникой, а также скупать «фантики», по сути, враждебного нам государства. Это надо отдельное «спасибо» сказать населению за «сознательную гражданскую позицию». Которая заключалась в том, что покупая технику Bosh или Siemens или Apple, или модный автомобиль Porsche Cayenne, оно подняло ВВП США и стран Евросоюза. Интересно было бы посмотреть на население, скажем, СССР, которое в годы ВОВ скупало бы немецкие марки и этим самым укрепляло бы финансовую систему Германии. Однако сейчас не об этом.
Государство просто не успело дать импульс и укрепить веру населения в рубль. Случилось то, что случилось, и паника превратилась в снежный ком. Который, по разным данным, сделал банки беднее на 13% - 15% фондирования своей ресурсной базы в самое короткое время.
В это же время ЦБ принимает решение ограничить ликвидность рублевой массы и поднимает ключевую ставку до 17%, чем пытается «связать» ее. Цель – убрать рублевую массу, для того, чтобы банкам нечем было закрывать валютные «short»-операции и фиксировать бешеные прибыли на конце операционного дня. Насколько эти меры были эффективными? Судить вам, но у медали всегда есть две стороны. И вторая оказалось в том, что банки прекратили кредитование.
Остановились все сделки, доходило до того, что отзывались уже подписанные сделки, отзывались документы из регистрационной палаты, рушились контракты. В итоге реальный сектор экономики остался без финансирования. Что касается ЦБ и принятых им мер – все, от главы Центробанка и до членов правительства, и даже до президента, твердили одно и то же – реальный сектор пострадать не должен, банки не должны приостанавливать кредитования реального сектора экономики. Для этого Центробанк оставил прежние ставки на уровне 6,5% и 9% для разного рода проектов, связанных с кредитованием значимых инфраструктурных проектов и МСБ в целом.
ЦБ объявил, что под кредитные портфели, сформированные сектором МСБ, банки могут получить дешевое фондирование и не обязательно поднимать ставку на депозиты до 25% или задирать к вверху ставку Mosprime до уровня 27,3% за «ночные деньги». Однако, как показала практика, банки к этому не были готовы, так как сектор МСБ практически не развит.
Стать кредитным брокером
В ведущих экономиках самой широкой налогооблагаемой базой является средний класс, который сформирован в основном на базе малого и среднего бизнеса, но это не про Россию. У России это пока только в мечтах.
ЦБ давно охлаждал пыл банков к любви розничному беззалоговому кредитованию физических лиц, кивая на МСБ, но банки не слушали. А ведь есть совершенно фантастические примеры (лично у нас есть такой отчет БКИ по одному из клиентов), когда на физическое лицо в активном статусе находятся кредитные обязательства на сумму свыше 15 млн. рублей при реальной заработной плате в 70 000 рублей!
Все это было очевидно и давно спрогнозировано. Рынок физических лиц должен был плавно перетечь в рынок МСБ, и для этого ЦБ давал и дает льготное фондирование, в то же время забирая средства с рынка физических лиц, отвлекая средства путем повышенного резервирования таких сделок и ставки ПСК (полная ставка кредитования). Однако — повторяю — банки не готовы к такому фондированию, так как должным образом все еще не сформировали портфели по клиентам малого и среднего бизнеса.
ЦБ четко посылает сигналы и закладывает будущие тренды, которым должны следовать финансовые учреждения. Естественно, путь банков к МСБ не будет легок. Им еще нужно научиться полноценно кредитовать малый и средний бизнес. Но дорогу осилит идущий, и идти нужно именно в этом направлении.
Любой экономически активный гражданин должен иметь возможность создать бизнес, а параллельно с ним услугу/продукт с добавленной стоимостью, рабочими местами, освоением финансовых и административных ресурсов. Именно поэтому Владимир Владимирович Путин с высокой трибуны призывает к развитию реального сектора, и сулит бешеные налоговые льготы и преференции для вновь созданных или честно работающих предприятий и организаций.
Стать кредитным брокером
Давайте теперь рассмотрим, как же заканчивают январь-месяц наши финансовые учреждения и как они продвинулись в расширении своего кредитного портфеля в сегменте МСБ. Ведь за такое расширения портфелей все чиновники «от мала до велика» обещают честь и почет. Никак не продвинулись. Мы провели общение с многими своими партнерами и выяснили, что же думают в их стенах великие стратеги и мыслители. Предоставляем некоторый обзор рынка и мнений.
Как банки кредитуют МСБ сейчас, в январе 2015?
Банк «Московский Кредитный Банк (МКБ)» открыто сказал нам о том, что кредитование приостановлено и откроется, возможно, не раньше середины февраля. Банк «Промсвязьбанк» клиентов новых не рассматривает, своих старых проверенных разделил на самые востребованные отрасли и этим отраслями оказались: оптовая и розничная торговля, торговля продуктами питания (Действительно, зачем нам производство и какое-то там «импортозамещение»). На вопрос, когда будут кредитовать полноценно, ответ последовал – неясно. Кроме того, специалист банка успокоил нас, чтоб мы не переживали – это нормально, такая политика сейчас у большинства банков.
Банк «Пробизнесбанк» порадовал тем, что все как было, так и осталось – кредитует МСБ до 3-х млн. рублей, причем без залога, более 3-х млн. рублей уже с залогами. Насколько реалистично получить подобное финансирование нам пока еще неясно, но сама постановка вопроса нас весьма порадовала, чего нельзя сказать о других некоторых участниках рынка, например Банке «Открытие».
Сотрудник банка «Открытие» в открытую, уж извините за каламбур, сказал: «У нас команда ждать закрытия 4 квартала и смотреть, кто обанкротится и вылетит с рынка, а кто останется. Этих мы с радостью будем видеть клиентами нашего банка. Время-то нестабильное, зачем нам в эти «разборки» влезать? Пусть бизнес сам с собой разбирается, и, как говорится, выживет сильнейший». Нашей компании такая позиция показалось как просто отличной (сарказм).
Банк «Россельхозбанк» порадовал ставкой в 30% годовых, берут даже товары в обороте до 30% от суммы кредита, товары в обороте, однако составляют не более 30% от суммы кредита, но все еще зависит от ликвидности остального залога. Залог должен дважды покрывать сумму кредита и % за первый год.
Банк «Акбарс» кредитует только под 100% покрытие твердым залогом – ничего нового – но стабильность залог успеха. При этом пополнение «оборотки» не кредитует, только целевые кредиты. Зато ставка 13,25% что просто радует. Хотя программа «узкая» — покупка оборудования, ремонт основных средств, покупка недвижимости, приобретение спец техники. Сроки от 12 до 60 мес. от 300 тыс до 60 млн.руб. Судя по всему, деньги программные, наверное, МСП. Данному банку «респект и уважение», не смотря на.
Банк «УБРР», понятное дело, «оверы». Но кредитование залоговое возможно при условии перевода 30% оборотов. До 3 млн. рублей возможно и без этого обойтись. Декларируемая ставка — 16%.
Между обсуждением новостей, приходит информация, что одному из наших клиентов всеми уважаемый «Банк Москвы» в одностороннем порядке пытается поднять по ранее заключённому контракту (август 2014) ставку с 13% сразу до 24%, и дает клиентам с «улицы» минимум под 26%.
Банк «ВТБ 24» до 4 млн. рублей уже не кредитует. Просили звонить на следующей неделе, возможно, что-то изменится. Свыше 4 млн. обеспечение должно быть (минимум товары в обороте 50% + 50% фонд МСБ (не более 10 млн. руб.) Ставка радует, все еще 19% .
Банк Татфондбанк — 29,5% годовых. Без залога не кредитуют. Могут рассматривать разные варианты залога, в т.ч. товары в обороте. Индивидуальный подход. Порадовали.
Банк Абсолют — кредитует. Сумма минимум 40 млн (интересно, сколько сейчас предпринимателей готовы под такую ставку брать суммы больше 40 млн. рублей?) Индивидуальные ставки. Желательно твердый залог, но возможны варианты. Банк Зенит тоже кредитует. Есть ВКЛ (возобновляемые кредитные линии), залог предпочтительно твердый, но можно и товары. Ставки от 24 % годовых. Есть программа целевого кредитования под 13,25% годовых, опять-таки, та же программа, о которой заявлял Банк «Акбарс» с фондированием МСП. Тут же сотрудник подтверждает наши догадки, и сообщает нам, что «есть ряд банков, которые подписались под программу целевого кредитования МСБ под 13,25% годовых.
Стать кредитным брокером
Касательно этой программы дешевых кредитов на развитие бизнеса (приобретение, ремонт производственной недвижимости, покупка оборудования, транспорта для производственных нужд, инновационные проекты). Программа рассчитана только на производственные компании или инновационные проекты. Дешевые кредиты получают банки-партнеры МСП банка. Программа уже работает, но еще МСП-банк не установил лимиты для банков-партнеров.
Банк «Инвесторгбанк» кредитует. Залог 100% твердый. Товары в обороте максимум 30% от суммы кредита. 25% годовых – срок кредитования до 1 года. Свыше 1 года — 28%. Разовая комиссия 1- 1,5 %. Участвуют в программе кредитования МСП на развитие бизнеса.
Отзванивается старый знакомый, сотрудник банка, и сообщает, что он долго молчал, потому что сказать было нечего, наконец взял трубку. «В Бин Банке я уже не работаю. Сократили перед Новым годом. Ситуация без украшений по юр.лицам такова — микрокредитование в Бин Банке вообще прикрыли, во многих банках также. Официальная выручка должна быть минимум 60 млн/год. Юр.лиц сейчас банки не кредитуют, только свои обслуживающие банки и то очень выборочно, грубо говоря, «идеальный» бизнес, и только. Многие банки обманывают, говоря, что выходим на комитет. На самом деле все знают, что проект непроходной. Многие банки либо сократили, либо отправили в отпуск за свой счет кредитчиков и привлеченцев».
Анализируя макроэкономическую ситуацию из первого раздела данной статьи возникает риторический вопрос – как может что-то ухудшиться, если кризис искусственный? Надо дружно браться, принимать волевые решения и не паниковать, да? Но мы продолжаем наш банковский обзор.
Банк «Интеза» кредиты МСБ выдает под плавающую ставку, которая равна ставке Mosprime +7%. Твердый залог. Товары в обороте максимум 30% от суммы кредита. Максимальный срок — до 18 месяцев. Такие условия до конца января. Пересмотр в феврале. Участвуют в программе кредитования бизнеса по МСП. Но лимит уже выбрали, ждут новый лимит.
Банк «Балт Инвест». Готовы рассмотреть любые виды кредитования, но бизнес должен быть высоко маржинальный (понятно, ставка-то высокая нынче). Срок — 6-18 месяцев. Ставки индивидуальные. Залог — только ликвидный, твердый (недвижимость, банковские векселя). Сотрудник также озвучил, что сейчас банкам интересны факторинги и гарантии (исполнение условий договора, особенно, те, что подпадают под 44 федеральный закон).
Заканчиваем свой мини-обзор любимым Сбербанком, который традиционно «лег на брюхо» прикрыл программу «Доверие» (без залога 3 млн.), оставив только ИП (индивидуальных предпринимателей) и то под программы банковских гарантий и выполнения контрактов – в общем, «ни о чем».
Напрашивается очень странный вывод. Под кредитование МСБ есть дешевое фондирование, банкам данное фондирование крайне необходимо, но получить его они не могут, так как портфели не сформированы.
Стать кредитным брокером
Получается, что ни один банк не воспользовался щедрым предложением от ЦБ, и не может претендовать на дешевое фондирование менее 10%, чтобы отдать в рынок с маржей + 5%. Будем надеяться, что тренд все-таки укрепится, и банки будут наращивать кредитование МСБ и получать под него дешевые денежные средства. Наподобие МСП-банка, который давно и удачно работает на рынке, и основной целью которого является поддержка кредитования МСБ по целевым программам.
Как все рано или поздно будет
Я уверен, что в итоге малый и средний бизнес станет все-таки тем столпом, на котором будет держатся вся налогооблагаемая база государства, как это уже происходит в развитых странах мира. Наши финансовые учреждения обратят должное внимание на этот сегмент и начнут активно наращивать портфели, понимая, что под данные портфели всегда получат дешевое рефинансирование от ЦБ и других институтов. Государство заинтересовано в развитии бизнес-сообщества. Все импульсы государства в итоге превратятся в реальные подвижки и правильные движения банковского рынка. И мы с вами, как кредитные специалисты, сможем на этом заработать. По-настоящему.
На момент верстки данный статьи пришли приятные вести – с 02.02.1015 ключевая ставка ЦБ с 17% понижена до 15%. Всем шампанского! Так как экономика России заслуживает, чтоб за нее поднимали бокал!
Роман Кокшаров, Управляющий партнер компании «Бест Кредит Финанс»